أثر تقمبات أسعار الصرف عمى أداء البنوك

Transcript

1 جامعة قاصدي مرباح ورقمة كمية العموم اإلقتصادية والتجارية وعموم التسيير قسم العموم اإلقتصادية مذكرة مقدمة إلستكمال متطلبات شهادة الماستر أكاديمي الميدان: علوم اقتصادية علوم التسيير وعلوم تجارية الشعبة: علوم إقتصادية التخصص: مالية وبنوك من إعداد الطالب: بشير باعمارة بعنوان: أثر تقمبات أسعار الصرف عمى أداء البنوك د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري لفترة نوقشت وأجيزت علنا بتاريخ: أما اللجنة العلمية المكونة من السادة: الدكتور/ بن بوزيد السايح )أستاذ محاضر- جامعة قاصدي مرباح ورقلة( رئيسا ومناقشا. الدكتور/ عبد الرزاق موالي لخضر )أستاذ محاضر- جامعة قاصدي مرباح ورقلة( مشرفا. السنة الجامعية 2102/2102

2 إلاهداء أهجلي إجالال وتلد سا إلى من ال سض ى اللد س إال بسضائهما فاللهم زبي ازحمهما كما زبياوي صغيرا.اللهم اجعلهما ممن كلت فيهم "أولئك الر ن سثىن الفسدوس هم فيها خالدون"..الىالد ن الكسيمين. إلى الر ن تسعسعت وتسبيت معهم..إخىتي وأخىاتي كل واحد بسمه.. جعل هللا سعيكم مشكىزا. إلى الر ن صدق فيهم كىل الحكيم..زب أخ لم تلده أمك.. إلى جميع ألاخالء ألاوفياء أصدكاء الطفىلة والدزاسة. إلى زوح جدتي الطاهسة وإلى زوح ألاستاذ الكسيم/ ىسف شسيفي..تغمدهم هللا بسحمته الىاسعة. أهدي هرا العمل

3 شكر وتقدير قاى طبحاهه وجعالى: "وإذ ثأذن زبو ألن شنسثم ألش دهنم..." وقىى املصطفى صلى هللا عل ه وطلم: "من ال شنس الىاض ال شنس هللا". الحمد هلل حمدا لثيرا طب ا مبازك ف ه. الحمد هلل حمدا لما ل ق لجالى وحه وعظ م طلطاهه. اعترافا بالىد وثقد سا لالمحىان: أثقدم بأطمى عبازات الحقد س والاحترام للري أطأى هللا أن جعله ممن زض ي هللا عنهم ألاطحاذ املشسف: الدلحىز/ عبد السشاق مىالي لخضس إحتراما وثقد سا. وما مان هرا العمل مجهىد الباحث لىحده وإهما بحىف ق هللا وبمد د من د العىن: الدلحىز/ محمد حمىعي قس ش ي ألاطحاذ/ فس د بن خحى ألاطحاذ/ صالح علىاوي إطاز في بىو.)CPA( شنس خاص للىالد ن النس مين ثسب ة ثأد با جعل ما دعاء وإطعادا بازك هللا في عمسيهما وفي ميزان حظىاتهما. شنس ممصوج بالدعاء والاطحغفاز لهل أطاثرجي من الحعل م الابحدائي إلى الجامعي بلغهم هللا مىاشى الشهداء ومساثب الظعداء ومسافقة ألاهب اء. لما أشنس مل من طاهم في هرا العمل من قس ب أو من بع د. شكرا للجميع

4 أثر تقلبات أسعار الصرف على أداء البنوك التجارية الجزائرية دراسة حالة بنك القرض الشعبي الجزائري )CPA( لفترة ملخص البحث: هتدف ىذه الدراسة إىل معرفة مدى تأثري التغريات يف سعر الصرف على أداء البنوك التجارية اجلزائرية كما هتدف إىل ادلاقارةة ين إيرادات البنك الرئيسة وإراداتو الثاةوية وعلى ىذا األساس مت اختيار ينك الاقرض الشعيب اجلزائري كعينة للدراسة لفرتة مستعملن يف ذلك ادلنهج الوصفي والتحليلي للجاةب النظري والتارخيي والتجرييب لدراسة احلالة واعتمادا على أدوات التحليل اإلحصائي ويرةامج اجملدول.)Excel( وفد خلصت الدراسة إىل أن ةظام الصرف ادلتبع ىو الذي حيدد ةوعية العالقات ين ادلتعاملن االقتصادين ادلاقيمن وغري ادلاقيمن. الكلمات المفتاحية: صايف الدخل. تاقلبات أسعار الصرف تاقييم أداء ادلصارف حجم ادلعامالت اخلارجية إيرادات الصرف L incidence des Fluctuation des Taux de Change sur la Performance des Banques Commerciales Algériennes Etude de Cas Crédit Populaire d'algérie Pour la Période ( ). Résumé : Le but de cette étude est, d étudier l impact des variations de taux de change sur la performance des banques commerciales algériennes, il vise également à comparer entre les revenus de la banque principale et les revenus secondaires, et sur cette base a été choisi la banque Crédit Populaire d'algérie (CPA) comme un chantillon à étudier pour période ( ), en utilisant l approche descriptive et analytique sur le côté théorique et historique et l étude de cas empirique, en fonction des outils d analyse statistique et programme (Excel). Il a été conclu que le système monétaire suivi détermine le type de relations entre les opérateurs économiques résidents et non-résidents. Les mots clés : Les fluctuations des taux de change, Évaluer la performance des banques, Transactions avec l'étranger, Les revenus de change, Le bénéfice net.

5 قائمة المحتويات الصفحة: اإلهداء III الشكر IV ملخص V قائمة احملتويات.... VI قائمة اجلداول.... VII قائمة األشكال البيانية.... VIII مقدمة....أ الفصل األول : األدبيات النظرية والتطبيقية دتهيد املبحث األول : األدبيات النظرية املطلب األول : تقييم أداء املؤسسات املصرفية املطلب الثاين : مفاهيم عامة حول سعر الصرف املبحث الثاين : األدبيات التطبيقية.. 04 املطلب األول : الدراسات السابقة.. 04 املطلب الثاين : عالقة الدراسات السابقة باملذكرة حمل الدراسة خالصة الفصل األول الفصل الثاين : الدراسة امليدانية - دراسة حالة بنك القرض الشعيب اجلزائري دتهيد املبحث األول : الطريقة واألدوات املستخدمة يف الدراسة املطلب األول : الطريقة املتبعة يف الدراسة 00 املطلب الثاين : األدوات املستخدمة يف الدراسة املبحث الثاين : عرض ومناقشة النتائج املتوصل إليها. 01 املطلب األول : تقدمي نتائج الدراسة املطلب الثاين : حتليل ومناقشة النتائج خالصة الفصل الثاين خادتة قائمة املصادر واملراجع VI

6 قائمة الجداول: عنوان اجلدول وضعية الصرف بالنسبة للمتعامل يف السوق املستقبلية تطور تغريات أسعار الصرف )الدوالر واألورو( مقابل الدينار خالل تطور معدالت الفائدة ومعدل إعادة اخلصم خالل السنوات حجم املعامالت اخلارجية للبنك خالل السنوات تطور مبالغ صايف الدخل احملققة من طرف البنك خالل السنوات مؤشرات العائد واملخاطرة حتليل االحندار البسيط واالرتباط بني حجم املعامالت اخلارجية والدخل الصايف للبنك ختفيض معدالت الفائدة حسب النوع والنشاط الصفحة رقم اجلدول ) 0-0( )0-0( )0-0( )0-0( )4-0( )5-0( )6-0( )7-0( VII

7 قائمة األشكال البيانية: رقم الشكل )0-0( )0-0( )0-0( )4-0( )5-0( )6-0( عنوان الشكل إيرادات فوائد القروض إيرادات الصرف حجم إيرادات املعامالت اخلارجية صايف الدخل مقارنة إيرادات )الفوائد والصرف( بالدخل الصايف نسبة إيرادات املعامالت اخلارجية من الدخل الصايف رقم الصفحة VIII

8 مقدمة

9 مقدمة أوال:توطئة: ادلصريف القطاع إن إذ ما دولة ألي االقتصاد بناء يف مهمة أساسية لبنة ادلالية وادلؤسسات البنوك تشكل الدولة تطبق خالذلا من اليت األداة يعترب أنو ذلك االقتصادي التطور عملية يف ذباىلو ديكن ال دوركبري لو تلك يف االقتصادي الوضع حيوية على رئيسي مؤشر ادلصريف القطاع ويعطي ادلالية وسياستها النقدي نظامها العمليات تنشيط يف تساعدكثريا واليت ومتنوعة متعددة مصرفية خدمات من يقدمو ما خالل من الدولة وربصيل االئتمانية التسهيالت ومنح بأنواعها الودائع تلقي اخلدمات: ىذه أىم ومن والتجارية وادلالية االقتصادية وغريىا اخلارجية التجارة وسبويل ادلستندية االعتمادات وفتح الضمان خطابات وإصدار وخصمها التجارية األوراق ادلصريف. القطاع تطور مع تتطور اليت اخلدمات من تؤثر اليت ادلخاطر من العديد إىل االقتصادية البيئة يف ادلستمرة التغريات ظل يف التجارية البنوك وتتعرض ادلخاطر أمثلة ومن وغريىا زللية بأخر األجنبة العمالت واستبدال واستثمار إقراض من ادلختلفة أنشطتها على سعر وسلاطر والتضخم ادلال رأس سلاطر وكذلك السيولة سلاطر و االئتمان سلاطر التجارية: البنوك تواجو اليت أصول على الذكر السالفة ادلخاطر وتؤثر وغريىا الصرف سعر سلاطر ضمنها من اليت السوق وسلاطر الفائدة رحبيتو. على بالضرورة سيؤثر ومنو البنك أداء على وبالتايل التجاري البنك وادلالية االقتصادية الدراسات توليها أمهيةكبري لو الصرف أسعار تقلبات موضوع إن أخر جانب ومن عام بشكل الكلية االقتصادية ادلؤشرات على الصرف سعر يف التغري حيدثها اليت األثار خالل من ذلك أمهية وتأيت اخلارجية التجارة مع تتعامل اليت وادلالية االقتصادية فادلؤسسات خاص بشكل اجلزئية االقتصادية ادلؤشرات وعلى إىل راجع وىذا التعامالت ىذه جراء أداءىا يف سلبية أو إجيابية نتيجة ذلا تكون سوف واسترياد( تصدير )من الدولة. تلك يف ادلتبع الصرف نظام نوع إىل أخر جهة ومن جهة من الصرف أسعار تذبذب ثانيا:اإلشكالية: : التايل احملوري السؤال يف البحث إشكالية طرح ديكننا تقدم ما خالل ومن مامدىتأثيرتقلباتأسعارالصرفعلىأداءالبنوكالتجاريةالجزائرية األسئلة إىل اإلشكالية ذبزئة من والبد الدراسةكان دبوضوع اإلدلام أجل ومن العامة اإلشكالية ىذه جانب إىل : التالية الفرعية القروض فوائد بإيرادات مقارنة للبنك الصايف الدخل من الرفع يف الصرف إيرادات مسامهة مد ما الصايف دخلو على للبنك اخلارجية ادلعامالت إيرادات حجم أثر ىو ما ب

10 مقدمة : ثالثا:فرضياتالبحث الفرضيةالرئيسية: 1. اجلزائرية. البنوك أداء على الصرف أسعار لتقلبات تأثري يوجد ال الفرضياتالجزئية: 2. القروض. فوائد بإيرادات مقارنة للبنك الصايف الدخل زيادة يف تساىم الصرف إيرادات إن للبنك. الصايف الدخل على إجايب تأثري ادلعامالت حلجم رابعا:مبرراتإختيارالموضوع: : يلي ما إىل رلملها يف ادلوضوع ىذا إختيار أسباب ترجع مستفيضة. نقاشات حوذلا تدور واليت ادلتجددة ادلواضيع إطار يف البحث موضوع يندرج على زيادة النقدية السياسات عليها تعتمد اليت األساسية الركيزة تعترب اليت الصرف أسعار بأنظمة متعلق كونو هبا. مرتبطة اإلقتصادية اجلوانب أغلب كون النظرية. الناحية من بو ادلتعلقة ادلفاىيم على أكثر والتعرف ادلوضوع ىذا على التعرف يف الرغبة خامسا:أهدافالدراسةوأهميتها: إىل باإلضافة هتدف الدراسة ىذه فإن معينة أىداف إىل الوصول ىو موضوع أي دراسة أسباب من إذاكان : التالية األىداف ربقيق وإىل البحث فرضيات إختبار التجاري. البنك أداء على تأثريىا ومد الصرف أسعار تقلبات أثر إبراز زلاولة الثانوي. النشاط من وايراداتو الرئيسي نشاطو من البنك ارادات بني العالقة وأبعاد طبيعة على الوقوف اخلارجية. التجارة سبويل يف اجلزائرية البنوك توجو مد على التعرف لتأثريه ونظرا والنقدية ادلالية ادلؤسسات أو ادلستثمرين أو السياسة صانع لد سواء أمهية من يشغلو عما فضال فهو البحث أمهية تظهر ذلذاكلو منها. والنقدية ادلالية خاصة عدة جوانب من اإلقتصادي النشاط مستو على باإلضافة الباحثني أو للدارسني سواء نتائجو من استفادة ىناك أن ادلطروحة كما األسئلة على لإلجابة يتطرق البحث. جبوىر ادلرتبطة وادلنسقة ادلرتبة ادلعلومات من قدرا يضيف أنو إىل ت

11 مقدمة سادسا:حدودالدراسة: وأبعاد حدود وضع مت للواقع أفضل تشخيص من وتقرتب وموضوعية دقة أكثر استنتاجات إىل الوصول هبدف : يلي فيما نلخصها الدراسة دلوضوع اإلدلام ىو اذلدف فقدكان وشاسع متشعب النظري اجلانب يف البحث فموضوع : والتطبيقي النظري البعد ادلالية(. ادلصارف أداء الصرف أسعار )تقلبات سلتصر بشكل للموضوع األساسية باجلوانب واإلحاطة الزمنية الفرتة على الدراسة تقتصر : الزمين البعد الصعيدين. على والسياسية ادلالية باألحداث حافلة فرتة ىي وكذلك للدراسة الالزمة ادلعلومات توفر إىل يعود اإلختيار وسبب القرض بنك اخرتنا وللتخصيص عموما اجلزائرية ادلالية وادلؤسسات البنوك قطاع سبس الدراسة : ادلكاين البعد اجلزائرية. البنوك أداء دراسة على يركز البحث موضوع أن باعتبار اجلزائري الشعيب سابعا:منهجالبحثواألدواتالمستخدمة: جبوانب اإلحاطة وقصد البحث ىذا يف ادلرجوة األىداف إىل الوصول وبغية ادلطروح اإلشكال طبيعة على بناء واإلقتصادية ادلالية الدراسات يف ادلعتمدة ادلناىج إستخدام حناول البحث أسئلة على واالجابة الدراسة موضوع للموضوع النظرية اجلوانب توضيح ديكن حيث ربليليا وصفيا منهجا سيكون ادلستخدم ادلنهج فإن وعليو والتجرييب التارخيي ادلنهج سنستخدم وكذا الصرف أسعار وتقلبات البنك بأداء ادلتعلقة ادلفاىيم بكافة والتعريف االشكالية حل إىل والوصول الفروض الختبار الالزمة اإلجراءات خالذلما من سنحدد الذي التطبيقي اجلانب يف نفيها. أو الفرضيات ربقيق يف لتساعدنا Excel وبرنامج القياسي التحليل بأدوات وسنستعني منها والتحقق ثامنا:مرجعيةالدراسة: بادلصادر األول الفصل اقتصر حيث نوعني إىل الفصلني حسب تنحصر ادلذكرة يف ادلستخدمة ادلراجع طبيعة إن العربية الكتب على االعتماد خالل من وىذا للدراسة العام ادلفاىيمي االطار إىل فيو التطرق مت والذي الثانوية ادلطالعة إىل باإلضافة بادلوضوع العالقة ذات السابقة والدراسات واألحباث العلمية وادلقاالت واجملالت واألجنبية ادلختلفة. األنرتنت مواقع يف الدراسة دلوضوع التحليلية اجلوانب دلعاجلة األولية ادلصادر مشل فقد الثاين الفصل أما مجع على واالعتماد التقارير إىل باإلضافة البنك ادارة يف ادلصرفية الشخصيات من عدد مع الشخصية ادلقابالت خالل من ادلعطيات البنكية. ادلالية السنوية ث

12 مقدمة تاسعا:صعوباتالبحث: العلمية. للمنهجية )IMRAD( طريقة تطبيق صعوبة البنك. من ادلعلومات على احلصول صعوبة اجلزائري. ادلصريف النظام زبلف عاشرا:هيكلالبحث: والرتكيز االىتمام من الكايف القدر إعطاء وقصد ادلوضوع لتساع ونظرا ادلسطرة األىداف لتحقيق منا سعيا الفصل ديثل حيث خباسبة ومنتهية دبقدمة مستهلة فصلني إىل البحث تقسيم مت إشكاليتو على ولإلجابة للدراسة : يلي البحثكما ىيكل استعراض وديكن التطبيقي اجلانب الثاين أما النظري اجلانب األول "األدبيات : عنوان ربت األول مبحثني إىل تقسيمو مت والتطبيقية" النظرية "األدبيات األول: الفصل عنوان ادلؤسسات وأداء الصرف سعر حول األساسية ادلفاىيم على الضوء لتسليط زبصيصو مت والذي التطبيقية" اليت السابقة الدراسات ألىم موجز استعراض فيو مت الذي النظرية" "األدبيات الثاين ادلبحث عنوان أما ادلصرفية الدراسة. زلل بادلوضوع مقارنتها فيوكذلك ومت جزئي بشكل ادلوضوع تناولت بنك وباألخص اجلزائرية التجارية البنوك حالة دراسة حيوي الذي ادليدانية" "الدراسة : الثاين الفصل عنوان ادلتبعة الطريقة تبيان إىل األول ادلبحث يف التطرق مت مبحثني إىل الفصل تقسيم مت حيث اجلزائري الشعيب القرض. إليها ادلتوصل والنتائج ادلعطيات مناقشة الثاين ادلبحث وتناول الدراسة معطيات ربليل يف ادلستخدمة واألدوات ادلستخلصة. البحث وآفاق التوصيات وأىم النتائج تضمنت اليت البحث خاسبة األخري ويف ج

13 الفصل األول: األدبيات التطبيقية و النظرية

14 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية هيد: ت م يتميز عادلنا اليوم بنمو االقتصاد وتطوره بشكلكب تة يف شىت اجملاالت السيما الدولية منها من التجارة اخلارجية الدولية يف السلع واخلدمات وحركة رؤوس األموال وتبادل العمالت والقروض الدولية وكذلك من اإلنفتاح اإلقتصادي الذي تشهده معظم الدول على إقتصاديات الدول األخرى شلا أدى إىل قيام ادلقيم ت بإجراء مبادالت دلختلف السلع واخلدمات واألصول بيعا وشراء ضلو العامل اخلارجي إذ ال ؽلكن للنقد احمللي أن يستعملكأداة لتسوية ىذه ادلبادالت شلا يستلزم وجود وسيلة أال وىي سعر الصرف الذي يعد أداة الربط ب ت اإلقتصاد احمللي وباقي اإلقتصاديات األخرى. إن للبنوك التجارية دور مهم ورئيسي يف تسوية ىذه ادلعامالت اخلارجية اليت تتم ب ت ادلقيم ت وغ ت ادلقيم ت يف رتيع اجملاالت )سلع وخدمات رؤوس األموال ( وذلا أنشطة عديدة يف رلال الصرف من حتويالت للعملة األجنبية وإقراض واق تاض ومبادالت للعمالت وغ تىا ولتقلبات سعر الصرف سلاطر قد تكون مكاسب للبنك أو خسائر ويفكلتا احلالت ت فإهنا ستؤثر على أدائو. سنحاول يف ىذا الفصل أن نستعرض فيو تعريف أداء ادلصارف وأساليب تقيمها كما أننا سنرى أىم ادلفاىيم األولية واألساسية ادلتعلقة بسعر الصرف وبشكل سلتصر أي سنتطرق إىل تعريف سعر الصرف وأنظمتو واألنواع اليت يشملها باإلضافة إىل سلاطره وكيفية التغطية منها ونستعرض فيو بعض الدراسات السابقة ادلتعلقة بادلوضوع وكذا عالقة ىذه الدراسات مبوضوع ادلذكرة زلل الدراسة. المبحث األول : األدبيات النظرية. المطلب األول : تقييم أداء المؤسسات المصرفية. المطلب الثاني : مفاهيم عامة حول سعر الصرف. المبحث الثاني : األدبيات التطبيقية. المطلب األول : الدراسات السابقة. المطلب الثاني : عالقة الدراسات السابقة بالمذكرة محل الدراسة. 2

15 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية المبحث األول : األدبيات النظرية. المطمب األول : تقييم أداء المؤسسات المصرفية. يكتسب تقييم أداء البنوك أعلية خاصة لدوره ادلتميز يف توف ت ادلوارد التمويلية وتأدية سلتلف اخلدمات البنكية لكافة قطاعات االقتصاد القومي لدفع عملية التنمية االقتصادية. لذلك سنرى يف ىذا ادلطلب مفهوم تقييم أداء البنوك) ادلصارف ادلالية( وأساليب تقييمها. )1 مفهوم تقييم األداء المصرفي : على الرغم منكثرة األدبيات اليت تناولت موضوع ومفهوم األداء وتطرقت إليو بشكل مفصل إال أنو مل ػلدد مفهوم متفق عليو وسنحاول أن نتطرق لبعضها ; تع ت عملية تقييم األداء "القيام بقياس وفحص وحتليل النتائج احملققة بإستخدام وسائل وأساليب سلتلفة ويف 1 ضوء معاي ت زلددة شلا يتيح ويساعد يف احلكم على الفاعلية والكفاءة." ويكمن تعريفو أيضا ; "بأنو قياس دلا مت إصلازه من عمل ومقارنتو باألىداف ادلسطرة من قبل بالتايل قياس النتائج احملققة بالنتائج 2 ادلستهدفة والوقوف على العوامل ادلؤثرة وحتديد ادلسؤول عنها. " ويهدف تقييم أداء ادلصارف إىل قياس مدىكفاءة استخدام ادلوارد ادلتاحة لديها واحلكم على مدى صلاحها يف حتقيق األىداف ادلخطط ذلا واليت غلب أن تنسق دتاما مع متطلبات السياسة النقدية واالئتمانية ادلستهدفة لتحقيق االستقرار النقدي. )2 أ. العوامل المؤثرة في األداء المصرفي : يتأثر األداء ادلصريف بعدة عوامل منها ما ىو داخلي )قدرة البنك على التحكم فيها( ومنها ما ىو خارجي )ليس 3 للبنك قدرة التحكم فيها( وفيما يلي أىم ىذه العوامل ; العوامل المنظمية )داخلية( : ويقصد هبا العوامل الداخلية واخلاصة بادلصرف ذاتو كحجم األعمال أو األنشطة بادلصرف والتكنولوجيا ادلستخدمة وكفاءة اإلدارة. حجم األعمال ; إن حجم ادلوارد اليت ؽلتلكها ادلصرف وطبيعة تركيبها وحركتها دتثل عوامل ىامة وذات تأث ت كب ت يف حتديدكفاءة وإنتاجية األنشطة ادلصرفية فكلما زادت حجم ىذه ادلوارد واطلفضت التكاليف اإلرتالية ذلا ساعد ذلك على رفع الطاقة التشغيلية يف ادلصرف األمر الذي يسهل حتس ت إنتاجية ادلصرف وحتسينو. 1 صالح حسن الرقابة على أعمال البنوك ومنظمات األعمال الطبعة األوىل داركتاب احلديث القاىرة 3122 ص; علي منصور زلمد بن سفاح تقييم األداء باستخدام نموذج CAMEL رللة العلوم اإلدارية واالقتصادية العدد الثاين اليمن 3119 ص; 8. 3 فالح احلسن احلسي ت و مؤيد عبد الرزتان الدوري إدارة البنوك مدخلكمي واستراتيجي معاصر دار وائل للنشر عمان األردن 3111 ص ص;: بتصرف. 3

16 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية التكنولوجيا ادلستخدمة ; وىي األساليب ادلستخدمة يف إصلاز العمل ادلصريف واليت تساعد يف الرفع يف درجة األمان والسرعة العمل فكلما زاد استخدام التكنولوجيا إرتفعت درجة األمان وزادت سرعة العمل ويؤدي ذلك إىل رفع جودة اخلدمات ادلصرفية ومنو زيادة الرحبية وختفيض التكاليف. الكفاءة اإلدارية ; أيكفاءة اإلدارة يف إختاذ القرارات ومدى قدرهتا على حتقيق االنسجام يف العالقات بينها وب ت العمال داخل ادلصرف وتطوير عمليات التعاون والعمل اجلماعي ومدى قدرهتا على دفع فريق العمل للتعامل مع األطراف اخلارجية بأسلوب يعكس اجلودة يف اخلدمات ادلصرفية والسمعة احلسنة للمصرف. ب. العوامل البيئية )الخارجية( ; وىي العوامل اخلارجية اليت تؤثر يف األداء ادلصريف وتنقسم إىل; البيئة القانونية والسياسية ; أي الظروف السياسية للبلد الذي يقيم فيو ادلصرف والقوان ت ادلنظمة للعمل ادلصريف يف ىذا البلد. البيئة اإلقتصادية ; وتشمل طبيعة النظام اإلقتصادي وادلوارد ادلتاحة يف البلد وكذلك ادلناخ االستثماري والفرص االستثمارية ادلتوفرة. البيئة االجتماعية ; وىي العادات والتقاليد اليت يؤمن هبا األفراد ومستوى الوعي والثقافة اليت تؤثر يف قرارات األفراد اخلاصة بالتعامل مع طبيعة األنشطة ادلصرفية واخلدمات اليت تقدمها ادلصارف. )3 أ. معايير وأساليب تقييم األداء : معايير تقييم األداء : إن عملية حتديد ادلعاي ت اليت يتم على أساسها تقييم األداء تعد أىم جانب يف عملية 1 تقييم األداء وادلعاي ت ىي ادلستوى احملدد من قبل اإلدارةكنموذج لتقييم األداء وؽلكن تصنيف ادلعاي ت 2 ادلستخدمة يف التقييم والرقابةكما يلي; ادلعاي ت الكمية ; تستخدم األرقام ادلطلقة للتعب ت عنها مثل )حجم اإلنتاج حجم اإليرادات حجم األرباح حجم الفوائد (. ادلعاي ت النوعية ; تستخدم النسب للتعب ت عنها مثل )نسب اإلنتاج النسب ادلالية.( بالزمن.( ادلعاي ت الزمنية ; مثل )الوفاء بالعهود الزمنية واألعمال يف وقتهاكما سطر ذلا وغ تىا من األعمال اليت ترتبط 1 عبد اللطيف عبد اللطيف وحنان تركمان الرقابة االستراتيجية وأثرها على زيادة فعالية أداء المنظمات رللة الدراسات والبحوث العلمية اجمللد 38 العدد 5 سوريا 3116 ص ص; بتصرف. 2 أبوعجبلة رمضان عثمان الغريب مدى إمكانية إستخدام بطاقة األداء المتوازن لتقييم األداء في البنوك التجارية الليبية مذكرة ماجست ت جامعة الشرق األوسط رلهولة البلد 3123 ص ص ;24-23 بتصرف 4

17 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية ب. معاي ت التكلفة; وىي ادلصاريف بصفة عامة. أساليب تقييم األداء ; يعترب التحليل ادلايل أحد أىم األدوات ادلستخدمة يف تقييم األداء ويعرف بأنو "نشاط يسبق التخطيط ادلايل ويالزمو ويتعلق بتحويل البيانات ادلدونة يف القوائم ادلالية إىل معلومات ذات داللة 1 معينة حسب اجلهة اليت نقوم هبذه العملية". وؽلكن أن يتم التحليل ادلايل عرب األساليب التالية; وؽلكن أن يتم التحليل ادلايل عرب األساليب التالية; حتليل القوائم ادلالية ; يهدف ىذا التحليل إىل الكشف عن التطورات اليت حتدث يف البنود اخلاصة بتلك القوائم ويتم ذلك عن طريق; التحليل الرأسي ; يقوم على أساس العالقات ب ت العوامل أو البنود ادلاليةكما توضحها رلموعة من القوائم ادلالية خالل ف تات زمنية متتابعة للتعرف على نوع وحجم التغي ت الذي يطرأ على عنصر مع ت أو رلموعة من 2 العناصر وقياس االجتاه ونوعو وتقييمو ويتسم ىذا التحليل بالسكون وعدم احلركة. التحليل األفقي ; يتم ىذا التحليل مبقارنة األرقام والبيانات الواردة يف القوائم ادلالية مع بعضها البعض ولعدد من الف تات ادلالية ادلتتالية وذلك حلصر وحتديد الفروق والتغ تات اليت تطرأ على تلك األرقام والبيانات من ف تة 3 مالية ألخرى لالستفادة من ادلؤشرات اليت تستخدم من جراء تلك ادلقارنة يف عملية اختاذ القرار. حتليل قائمة ادلوارد واالستخدامات; يركز ىذا التحليل على قائمة التغ تات يف ادلركز ادلايل من خالل متابعة 4 كيفية احلصول على ادلوارد ادلالية وكيفية استخدامها. حتليل النسب ادلالية ; يعترب ىذا التحليل األوسع واألكثر انتشارا بل أن ىناك من يؤكد أنو ال ؽلكن إجراء أي حتليل لواقع ادلنظمات من دون استخدام النسب ادلالية. وتعكس النسب ادلالية أثر صلاح إدارة البنك معربا عنو بنسب من خالل تزويد النسب مبعلومات مفيدة عن جوانب 5 عديدة من أداء البنك وتتعدد النسب ادلالية وفقا لطبيعة البنود يف القوائم ادلالية كنجو عبود كنجو ابراىيم فهد وىيب االدارة المالية الطبعة األوىل دار ادلس تة للنشر والتوزيع عمان 8::2 ص; :7. 2 الراوي خالد وىيب ادارة العمليات المصرفية دار ادلناىج عمان 3112 ص; أل علي صاحب بوزتد ادارة البنوك دار الفكر للنشر والتوزيع الكويت 3111 ص; 214 أرشيد عبد ادلعطي جودة زلفوظ ادارة االئتمان الطبعة األىل دار وائل للنشر عمان :::2 ص; ىندي من ت ابراىيم ادارة البنوك التجارية مرجع سبق ذكره ص; ىندي من ت ابراىيم و زياد رمضان وجودة زلفوظ ادارة البنوك الطبعة الثانية دار ادلس تة ودار صفاء للنشر عمان 8::2 ص ص; 5

18 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية المطمب الثاني : مفاهيم عامة حول سعر الصرف. 1 (مفهوم سعر الصرف ; لقد وردت العديد من التعاريف لسعر الصرف يف كتابات الباحث ت وادلهتم ت بادل وضوع وتتفق رتيعها يف تسليط الضوء على أىم عناصر سعر الصرف واجلوانب اليت دتيزه وتعطي مشوال دلفهومو نذكر منها ; يعرب سعر الصرف بأنو "سعر عملة بعملة أخرى أو ىو نسبة مبادلة عملت ت فإحدى العملت ت تعترب سلعة والعملة األخرى تعترب ذتنا ذلا ويعرف أيضا بأنو ذلك ادلعدل الذي يتم على أساسو تبادل عملة دولة ما ببقية 1 عمالت دول العامل". وؽلكن تعريفو; على أنو "عدد من الوحدات من عملة معينة الواجب دفعها للحصول على وحدة واحدة من عملة أخرى". 2 2 (أنواع سعر الصرف ; أ. ىناك عدة أنواع لسعر الصرف وسنقسمها إىل عنصرين أساسي ت علا ; أسعار الصرف الثنائية : إن سعر الصرف الثنائي ؽلثل العالقة ب ت عملت ت العملة الوطنية والعملة األجنبية ونش ت فيو إىل نوع ت ; سعر الصرف اإلسمي ; يتم حتديد سعر الصرف اإلمسي لعملة ما تبعا للطلب والعرض عليها يف سوق الصرف يف حلظة زمنية ما وؽلكن أن يعرف سعر الصرف اإلمسي الثنائي بأنو "سعر عملة أجنبية بداللة وحدات عملة زللية" ويؤدي التعادل ب ت عنصري الطلب والعرض يف أسواق الصرف األجنيب إىل وضع أسعار صرف امسية يتم على أساسها تبادل العمالت وؽلكن تثبيت سعر الصرف االمسي إذا حافظت السلطات العمومية على مستوى مستقل لسعر الصرف الرمسي وذلك إما عن طريق التدخل أي بيع أو شراء العمالت األجنبية يف سوق الصرف أو عن طريق عدم السماح بتنفيذ ادلعامالت بالنقد األجنيب إال من خالل مؤسسة رمسية مثل البنك 3 ادلركزي وبسعر زلدد قانونا." 6 1 حللو موسى بوخاري سياسة الصرف األجنبي و عالقتها بالسياية النقدية مكتبة احلسن العصرية للطباعة و النشر والتوزيع لبنان 2010 ص; الطاىر لطرش تقنيات البنوك الطبعة السابعة ديوان ادلطبوعات اجلامعية اجلزائر 3121 ص ;7:. بتصرف :119. P 3 Dominik salvador, Economique internationale, série schaum, Paris, 1982,

19 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية وؽلكن التعب ت عن سعر الصرف اإلمسي يف حالت ت 1 ; حالة التأكد ; أي عدد وحدات العملة األجنبية مقابل وحدة من العملة احمللية. حالة عدم التأكد ; أي عدد وحدات العملة احمللية مقابل وحدة واحدة من العملة األجنبية. 2 وعليو ؽلكن تقسيم سعر الصرف اإلمسي إىل ; ب. سعر صرف رمسي ; أي سعر الصرف ادلعمول بو فيما ؼلص ادلبادالت اجلارية الرمسية. سعر صرف موازي ; وىو سعر الصرف ادلعمول بو يف األسواق ادلوازية )أو األسواق غ ت الرمسية(. وىذا يع ت إمكانية وجود أكثر من سعر صرف امسي يف نفس الوقت لنفس العملة يف نفس البلد. سعر الصرف الحقيقي ; يعرف سعر الصرف احلقيقي "على أنو نسبة مستوى السعر العادلي للسلعة ادلتاجر هبا إىل األسعار احمللية مقاسا بعملة مش تكة" أو ىو "عدد الوحدات من العملة األجنبية الالزمة لشراء وحدة 3 واحدة من السلعة احمللية" وبالتايل يعد مؤشرا مناسبا يقيس لنا التنافسية الدولية. أسعار الصرف الفعلية ; يعرب سعر الصرف الفعلي لعملة بلد ما عن ادلؤشر الذي ؽلكن صياغتو بطرق عديدة من خالل تشكيلة من أسعار صرف ثنائية وينقسم بدوره إىل ; سعر الصرف الفعلي اإلسمي ; يعرب سعر الصرف الفعلي اإلمسي على العالقة الكلية الناشئة ب ت سعر الصرف الفعلي لعملة زللية معربا عنها بالقيمة اجملمعة لسلة عمالت أجنبية أخرى يف ف تة زمنية ما وىو يدل على مدى تطور عملة بلد ما بالنسبة جملموعة من العمالت وكذا تفس ت تغي ت القيمة اإلمسية لسلة ثابتة من العمالت 4 نتيجة لتحركات سعر الصرف اإلمسي. سعر الصرف الفعلي الحقيقي ; ىو سعر صرف امسي حقيقي ألنو عبارة عن متوسط لعدة أسعار صرف ثنائية معدال بالفرق ادلرجح لألسعار األجنبية واحمللية ويعترب ىذا ادلؤشر ذو داللة مالئمة على تنافسية البلد جتاه 5 اخلارج. 7 1 زلمد البش ت بن عمر دراسة أثر بعض التغيرات المالية و االقتصادية على أسعار األسهم )حالة بورصة األردن( مذكرة ادلاجست ت غ ت منشورة جامعة قاصدي مرباح ورقلة اجلزائر : ص; 6. 2 عبد اجمليد قدي المدخل إلى السياسات االقتصادية الكلية)دراسة تحليلية تقييمية( الطبعة الثانية ديوان ادلطبوعات اجلامعية اجلزائر 3116 ص ص; عبد احلس ت جليل عبد احلسن الغاليب سعر الصرف و إدارته في ظل الصدمات االقتصادية ( نظرية و تطبيقات( الطبعة األوىل دار صفاء للطباعة والنشر والتوزيع عمان األردن 2011 ص; عبد احلس ت جليل عبد احلسن الغاليب نفس ادلرجع أعاله ص; :3. حللو موسى بوخاري مرجع سبق ذكره ص; 231.

20 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية )3 أنظمة سعر الصرف ; إن أنظمة أسعار الصرف تعد أحد العناصر ادلهمة يف سياسة الصرف األجنيب وىي األنظمة اليت تعتمدىا الدول يف حتديدىا دلعدالت صرف عملتها إذ يعرف نظام الصرف بأنو "رلموعة القواعد اليت حتدد تدخل السلطات النقدية يف سوق الصرف أ. 1 وبالتايل سلوك سعر الصرف" ولسعر الصرف أنظمة عديدة ضلاول ذكر أبرزىا فيما يلي; نظام سعر الصرف الثابت : يعرف يف مفهومو الواسع على أنو "النظام الذي يتم فيو ربط عملة وطنية ما بعملة أجنبية أخرى أو سلة من العمالت األجنبية مبعدل صرف ثابت )األورو الدوالر اجلنيو..( إذ يرجع اختيار تلك العملة األجنبية إىل طبيعة العالقات التجارية ب ت الدولت ت مع السماح لتلك األسعار بالتقلب يف 2 حدود ضيقة للغاية وىي حدود دخول وخروج الذىب " إذ أن قاعدة الذىب الدولية تتوفر على ثالث شروط 3 أساسية ىي ; حتديد قيمة ثابتة للعملة الوطنية بالذىب. ضمان السلطات النقدية لصرف العملة الوطنية بالذىب والعكس دون قيود. حرية تصدير الذىب واست تاده. ويف ظل ىذه األنظمة يتم تثبيت سعر صرف العملة إىل ; 4 تثبيت سعر الصرف بعملة واحدة; إذ تتميز العملة مبواصفات معينةكالقوة واالستقرار النسيب ويف ىذا اإلطار تعمل االقتصاديات على تثبيت عمالهتا إىل تلك العملة دون إحداث تغي ت إال يف بعض احلاالت. تثبيت سعر الصرف يف سلة من العمالت ; يف العادة يتم اختيار العمالت انطالقا من عمالت الشركاء التجاري ت األساسي ت أو من العمالت ادلكونة لوحدة حقوق السحب اخلاص. ب. نظام الصرف العائم )الحر أو المرن( ; ويقصد بو "سعر الصرف الذي حتدده قوى الطلب والعرض دون 5 تدخل من البنك ادلركزي" أو ىو "ذلك النظام الذي تتغ ت فيو أسعار الصرف حبرية وفقا لقوى العرض والطلب على إحدى العمالت يف مواجهة العملة أو العمالت األخرى." 7 6 كما ؽلكن تصنيفو إىل ظلط ت علا ; التعومي ادلدار ; حيث تقوم الدولة بتعديل أسعار صرفها باالعتماد على مستوى االحتياطي من العمالت األجنبية لديها وكذلك الذىب أو على أساس ميزان ادلدفوعات. 1 Amina Lahrche Revil, Les régimes de change, édition la découverte, collection repéres, Paris, 1999, PP: عبد احلس ت جليل عبد احلسن الغاليب مرجع سبق ذكره ص ص: زلمد البش ت بن عمر مرجع سبق ذكره ص; 9. 4 عبد اجمليد قدي مرجع سبق ذكره ص ص; منية خرباش أثر مخطر سعر الصرف على أداء محفظة األوراق المالية دراسة حالة بورصتي عمان والسعودية لفترة 2212 مذكرة ماس ت غ ت منشورة جامعة قاصدي 6 مرباح ورقلة اجلزائر ص; 48. عبد احلس ت عبد احلسن الغاليب مرجع سبق ذكره ص ; :2. 7 من ت إبراىيم ىندي الفكر الحديث في إدارة المخاطر)الهندسة المالية بإستخدام التوريق و المشتقات( اجلزء الثاين منشأة ادلعارف اإلسكندرية 2003 ص; 421.

21 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية التعومي احلر ; وفيو تكون قيمة العملة قابلة للتغي ت صعودا أو نزوال حسب قوى السوق وىذا ما يدفع أسعار الصرف بالتكيف مع األوضاع السائدة ال أن تكون قيدا. ت. نظام الرقابة على الصرف : وفق ىذا النظام يتم تثبيت سعر صرف العملة احمللية مقابل العمالت األجنبية مع السماح ذلا بالتذبذب اطلفاضا وارتفاعا حبدود معينة ال تتجاوز % 3565 يفكال االجتاى ت وعليو ىذا النظام يتوسط نظام سعر الصرف احلر 1 والثابت ويستخدم ىذا النظامكأداة للسيطرة على قطاع التجارة اخلارجية. )4 أ. مخاطر سعر الصرف : تعرف سلطر سعر الصرف بأهنا " اخلسارة ادلرتبطة بتقلبات أسعار الصرف وتع ت اخلسائر احملتملة اليت تتعرض ذلا ادلؤسسة جراء تغ تات تكافؤ الصرف ب ت عملة نقدية زللية وعملة أجنبية وأن ىذه التغ تات تكون إما مكاسب 2 أو خسائر". كما ؽلكن تعريفو أيضا "باخلطر الذي يسجل خسارة أو ربح غ ت متوقع عند عملية حتويل عملة 3 صعبة بعملة األساس واليت تكون على األصول ادلختلفة". وتنقسم سلاطر سعر الصرف إىل ; المخاطر المرتبطة بالصفقات المالية )التعاملية( ; تواجو ادلؤسسة اليت تنظم أصوذلا وخصومها ادلتداولة بالعمالت النقدية األجنبية وضعية صرف تعاملية واليت تنشأ عنها سلاطر أسعار الصرف ادلعاملة اليت ترتبط بعمليات القرض واالق تاض ادلربمة بالعملة األجنبية إما على ادلدى القص ت أو ادلتوسط أو الطويل أو أي مؤسسة تطرح أوراقها ادلالية)لالكتتاب( تقرض )أو تستثمر( ب. 4 توظف بعملة أجنبية. خطر الصرف المتعلق بعمليات التجمع للمؤسسات العالمية)المحاسبية( ; ينتج ىذا اخلطر من االستثمارات األجنبية ادلباشرة )الفروع( أو غ ت ادلباشرة )مساعلات( وبذلك فهي ختص ادلؤسسات األم اليت تقوم بتجميع حساباهتا يف قوائم مالية موحدة دلختلف فروعها األجنبية فعند التوطيد )التجميع( يتغ ت األصل الصايف معربا عنو بالعملة األجنبية بداللة قيمة عملة البلد الذي يتواجد فيو االستثمار )فرع أو مساعلة( فإذا كان السعر ادلستعمل عند التوطيد سلتلفا عن التكلفة التارؼلية فإنو ينتج ما يسمى "بفرق الدمج" حيث ختتلف التطبيقات 5 احملاسبية يف ىذا اجملال حبسب البلدان وأحيانا تكون سلتلفة داخل البلد الواحد حبسب ادلؤسسات. 9 1 موسى سعيد مطر شق تي نوري موسى و ياسر ادلوم ت المالية الدولية الطبعة األوىل دار الصفاء للنشر والتوزيع عمان األردن 2008 ص: 58 2 NORBERT GUEDJ, FINANCE D ENTREPRIS(les régles du jeu), 2Edition d organisation. Paris,2001, pp : شوقي طارق أثر تغيرات أسعار الصرف على القوائم المالية مذكرة ادلاجست ت غ ت منشورة جامعة احلاج خلضر باتنة اجلزائر :311 ص; منية خرباش مرجع سبق ذكره ص; 57 5 JOSETTE PEYRARD, Gestion financière international, 5 e édition, librairie vuibert, paris, 1999, P :94.

22 ص ص; الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية ت. خطر الصرف االقتصادي )مخاطر المنافسة( ; يعتمد وضع سعر الصرف االقتصادي على تأث ت تغ تات أسعار الصرف على صايف القيمة احلالية للتدفقات النقدية ادلتوقعة وتظهر يف ادلؤسسات اليت تتأثر سيولتها النقدية على ادلدى الطويل إغلابا أو سلبا بالتغ تات ادلستقبلية وبأثر تغ تات األسعار على التكاليف وحجم ادلبيعات إذ تتأثر إثرىا ادلؤسسة مبخاطر دتس وضعيتها التنافسية دلنتجاهتا نتيجة لتقلب معدل الصرف احلقيقي وتؤدي ىذه 1 ادلخاطر إما إىل ارتفاع أسعار منتجاهتا أو اطلفاضها. و لتغطية خطر الصرف األجنيب ىناك تقنيات تستخدم للوقاية من اخلسارة والتخفيف من خطر العملة وظليز ب ت تقنيات داخلية وأخرى خارجية. أ. التقنيات الداخلية لتغطية خطر الصرف )التقليدية( ; توجد عدة تقنيات داخلية أو تقليدية اليت تستعملها ادلؤسسة من أجل التقليل من خطر الصرف نذكر أعلها; الفوترة بالعملة احمللية ; الفوترة بالعملة الوطنية يسمح للمؤسسة بتجنب خطر الصرف ألن ادلبلغ ادلتوقع حتصيلو أو تسديده يف تاريخ االستحقاق ىو زلدد ومعروف بالنسبة للمؤسسة منذ تاريخ إبرام العقد وىذا امتيازات يف سهولة وجتانس عملية التسي ت إن ىذه التقنية جتنب ادلؤسسة خسائر الصرف ولكنها كذلك ال تسمح ذلا من حتقيق أرباح من وراء التغ تات االغلابية للصرف واإلشكال ىنا ىو تعارض مصاحل كل من ادلستورد وادلصدر إذ يسعى كل واحد منهما إىل حترير العملية بالعملة الوطنية اليت تناسب مصاحلو لكن ىذه التقنية ليست دائما قابلة 2 للتطبيق يف العالقات التجارية. ادلقاصة ادلتعددة األطراف ; ىذه تقنية تطبق بشكل خاص على ادلؤسسات ذات الفروع ادلتعددة وادلتواجدة يف الدول األجنبية واليت ذلا تعامالت جتارية أو مالية متبادلة فيما بينها ومبوجبها يتم ادلقاصة ب ت الديون ومستحقات ىذه الفروع ويسمح بتقليص عدد ومبالغ التحويالت فيما بينها ويقتصر األمر على دفع فوارق الديون وىنا غلب االتفاق على تاريخ مرجعي لعمليات التسديد ب ت سلتلف ىذه الفروع وكذلك العملة ادلستعملة وسعر الصرف ادلتفق تطبيقو إن استعمال تقنية ادلقاصة تسمح للمؤسسة من ختفيض خطر الصرف من خالل ختفيض حجم ادلبالغ احملولة وما ينتج عنو من اقتصاد يف العموالت ادلصرفية ادلرتبطة هبا إن ىذا النظام يف كث ت من األحيان يصطدم بواقع عدم القدرة على توحيد تواريخ االستحقاق باإلضافة إىل أن بعض التشريعات يف بعض الدول اليت ال تسمح بإجراء مثل ىذه التحويالت شلا يؤثر على فعالية ىذه التقنية إلياس بن ساسي يوسف قريشي التسيير المالي )اإلدارة المالية:دروس و تطبيقات( الطبعة الثانية دار وائل للنشر و التوزيع عمان األردن شوقي طارق مرجع سبق ذكره ص ص;

23 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية تدخل شركة التأم ت على التجارة اخلارجية ; ىي شركات وطنية يتمثل دورىا يف ضمان النهاية السليمة لعمليات التصدير واالست تاد وتتدخل لتأم ت سلاطر التجارة اخلارجية وكذلك لتأم ت سلاطر الصرف عندما تكون ىذه األخ تة غ ت مغطاة بإحدى تقنيات السوق وعليو بإمكان ادلصدرين إبرام عقود الضمان مع ىذه الشركة لتجنب ادلخاطر الناجم عن القروض التجارية للعمالء األجانب من خالل تأمينها "أي نقل ادلخاطرة من شخص ال يرغب يف حتملها إىل طرف أخر)شركة التأم ت( يبدي استعداده لتحملها مقابل ذتن أي احلماية من األخطار 1 احملتملة الوقوع يف ادلستقبل". ب. التقنيات الخارجية لتغطية خطر الصرف)الحديثة( ; ويقصد هبا دخول طرف خارجي يف العالقات التعاقدية لتغطية سلاطر تقلبات أسعار الصرف منها االق تاض قص ت األجل خصم الكمبياالت ادلسحوبة بالعملة األجنبية اللجوء لشركات حتصيل الديون التغطية عن طريق العقود اآلجلة للعملة وغ تىا وسنتطرق ألىم التقنيات اخلارجية احلديثة وىي ; التغطية بإستخدام العقود ادلستقبلية على العمالت ; إن التغطية ضد سلاطر الصرف يف السوق ادلستقبلي ىي زلاولة الوصول إىل وضعية صرف يف ادلستقبل مناقضة للوضعية اآلنية يف السوق الفوري وؽلكن توضيح ذلك يف اجلدول التايل ; الجدول رقم )1-1( ; وضعية الصرف بالنسبة للمتعامل يف السوق ادلستقبلية ; حالة مصدر وضعية صرف طويلة حالة مستورد وضعية صرف قص تة حقوق بالعملة األجنبية أو تدفق إغلايب بالعملة مستقبال ديون بالعملة األجنبية أو تدفق سالب بالعملة. ادلخطر; إطلفاض قيمة العملة. ادلخطر; إرتفاع قيمة العملة. بيع عقود آجلة شراء عقود آجلة. يف حالة االطلفاض فإن الربح احملقق يف العقود اآلجلة يعوض اخلسائر احملتملة يف احلاضر والعكس صحيح. يف حالة إرتفاع قيمة العملة فإن الربح احملقق يف العقد اآلجل يعرض اخلسارة احلاضرة والعكس صحيح. المصدر; إلياس بن ساسي يوسف قريشي مرجع سبق ذكره 3122 ص;: 57 تسمح ىذه الطريقة بتعويض اخلسارة احملتملة يف أحد السوق ت باألرباح احملققة يف السوق الثانية وذلك بأخذ ادلع ت وضعية معاكسة لوضعيتو يف السوق العاجلة للعمالت األجنبية ولتوضيح فكرة التغطية باستعمال العقود 1 بالعزوزيب علي إستراتيجيات إدارة المخاطر في المعامالت المالية رللة الباحث جامعة ورقلة العدد السابع : ص;

24 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية ادلستقبلية على العمالت 1 نب ت ما يلي; التغطية بإستخدام اخليارات على العمالت)خيار الصرف( ; خيارات الصرف ؽلكن استعماذلاكتقنية خارجية ولتغطية خطر الصرف يتطلب األمر اللجوء إىل مؤسسة بنكية أو سوق متخصص خيارات الصرف ؽلكن التفاوض حوذلا سواء يف السوق الواسع ادلفتوح أو ادلنظم. مثل العقود ادلستقبلية على العمالت فخيار العمالت ىيكذلك منتجات مشتقة ولكن عكس العقود ادلستقبلية. خيار العمالت ىي أصول شرطية وليست التزامات وللخيار على العمالت خصائص أساسية ىي; طبيعة اخليارات)خيار شراء أو خيار بيع( ادلنتج التابع)عملة ػلرر هبا اخليار( احلجم)خاضعة دلعيار زلدد حسب السوق ادلايل( سعر التنفيذ)بو ؽلكن التنازل أو االقتناء وىو معروف مسبقا( تاريخ االستحقاق)غالبا ما يكون شهرا( العالوة)ىو سعر اخليار الذي يدفعو مش تي أو بائع اخليار(. تتوفر اخليارات على امتيازات ادلرونة وعلى معوقات اخلضوع دلعاي ت يف األسواق ادلنظمة حيث تسمح حلامليها يف نفس الوقت بالتغطية ضد اخلطر ادلرتبط بتغ تات غ ت مرضية ألسعار الصرف وتسجيل فرص زلتملة للربح ناجتة عن ارتفاعات مرضية ألسعار الصرف. ؽلكن أن تستعمل اخليارات من طرف ادلؤسسات سواء يف إطار عملياهتا التجارية مع اخلارج أو يف إطار العمليات الشرطية التغطية بإستخدام مبادلة العمالت 2 )ادلناقصات(. )SWAPS( ; جتمع عمليات ب ت الشراء الفوري لعملة ما وبيعها آجال يف نفس الوقت والعكس كما أهنا تتضمن حترير عقدين متزامن ت أحدىا عقد شراء واآلخر عقد بيع قيمة كل من العقدين واحد إال أن تاريخ استحقاقهما سلتلف ت ويفصل بينهما ف تة زمنية ويعرف سعر ادلبادلة بأنو الفرق ب ت 3 السعر الفوري والسعر اآلجل للعملة أي فرق سعر الصرف. وىذه التقنية ىي أكثر استعماال من طرف ادلؤسسات)مصدر ومستورد( أي ذلما احتياجات شلاثلة لكن يف الواقع ىذه العمليات ىي تقريبا دائما جترى ب ت البنك وزبونو. 4 دتكن ىذه التقنية من التغطية ضد نوع ت من سلاطر الصرف; التغطية ضد خطر الصرف ادلرتبط بال تاجع احملتمل لعملة صعبة ما ادلصدر غلب عليو أن يربم مع بنكو مقايضة بيع ألجل للعملة الصعبة. التغطية ضد خطر الصرف ادلرتبط بتحسن زلتمل لعملة صعبة ما ادلستورد عليو أن يربم مع بنكو مقايضة شراء ألجل لعملة صعبة. 1 منية قزيز المشتقات الماليةكأداة لتغطية مخاطر السوق المالية)دراسة حالة الكويت لألوراق المالية للفترة ( مذكرة ادلاس ت غ ت منشورة جامعة قاصدي مرباح ورقلة اجلزائر ص; 3 :. بتصرف. 2 انظر شوقي طارق مرجع سبق ذكره ص ص; موري مسية آثار تقلبات أسعار الصرف على العائدات النفطية دراسة حالة الجزائر مذكرة ادلاجست ت غ ت منشورة جامعة أيب بكر بلقايد تلمسان اجلزائر : ص;.63 4 شوقي طارق مرجع سبق ذكره ص;

25 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية 5( أثر تقلبات سعار الصرف على أداء البنوك ; إن األنشطة اليت تقوم هبا ادلؤسسات ادلالية والبنوك مع العامل اخلارجي بنوعيها العينية مثل )تصدير وإست تاد( أو مالية مثل )إق تاض حتويالت أموال ( واليت يتم تسويتها بعمليات الصرف ال ختلو من سلاطر التقلبات يف أسعار العمالت األجنبية وخاصة يف ف تات عدم االستقرار النقدي حيث تؤثر ىذه ادلخاطر على أنشطة عدة نوجزىا يف نوع ت; أ. مخاطر الصرف في األنشطة العينية : وىي األنشطة اليت تقوم هبا البنوك يف ادلعامالت التجارية وادلتمثلة يف التصدير واالست تاد بيع وشراء العمالت العروض وادلناقصات الدولية ادلعامالت والصفقات الدولية. وختتلف ادلخاطرة من عملية إىل أخرى فعلى سبيل ادلثال تكون عملية التصدير معرضة خلطر الصرف عند اطلفاض عملة الفوترة بالنسبة للعملة الوطنية للمصدر. يع ت أن ىذا األخ ت سوف يتلقى قيمة أقل من القيمة ادلنتظرة وادلتوقعة من ابرام العقد ويكون خطر ادلعامالت والصفقات التجارية من خالل الشراء والبيع بالعملة األجنبية حيث يظهر نتيجة التقلبات يف معدل الصرف على امتداد ف تة إصلاز الصفقة وف تة التسوية. ب. مخاطر الصرف في األنشطة المالية ; وىي األنشطة اليت تقوم هبا البنوك يف ادلعامالت ادلالية الدولية وادلتمثلة يف; التحويالت ادلالية سواءكانت للبنك وتكون بينو وب ت فروعو يف اخلارج أو تكون التحويالت لعمالئو وكذلك اإلقراض واالق تاض بالعملة األجنبية واالستثمار األجنيب وكذلك االستثمار يف األوراق ادلالية األسهم والسندات يف البورصات ادلالية فنجد مثال أن التحويالت ادلالية اليت تكون ب ت البنك وفروعو تتعرض خلطر الصرف فعند جتميع احلسابات يتغ ت األصل الصايف معربا عنو بالعملة األجنبية بداللة قيمة عملة البلد الذي يتواجد فيو الفرع فإذاكان السعر ادلستعمل عند التجميع سلتلفا عن التكلفة التارؼلية فإنو ينتج ما يسمى بفرق الدمج. إنكل العمليات التجارية اليت يقوم هبا البنك مع العامل اخلارجي وتكون فيو أسعار صرف العمالت األجنبية ىي أداة التسوية ب ت ىذه العمليات فإهنا تتعرض وبشكل مباشر خلطر التقلبات يف أسعار الصرف وإن مل يتخذ البنك تداب ت لتدنئة ىذه ادلخاطر بالطرق ادلعروفة مثل التقنيات الداخلية واخلارجية لتغطية خطر الصرف وعقود خيار الصرف وعقود ادلبادلة وغ تىا فإهنا ستؤثر سلبا على أداءه ادلايل وخاصة وإنكانت ادلعامالت مببالغ ضخمة. 13

26 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية المبحث الثاني : األدبيات التطبيقية. المطمب األول : الد ارسات السابقة. -1 دراسة ; أويابة صاحل مذكرة شهادة ادلاجست ت معهد العلوم االقتصادية وعلوم التسي ت ادلركز اجلامعي بغرداية بعنوان ; أثر التغ ت يف سعر الصرف على التوازن االقتصادي )دراسة حالة اجلزائر.)311:-2::1 تناول الباحث يف ىذه الدراسة تأث ت التغ ت يف سعر الصرف على كل من التوازن الداخلي واخلارجي وتؤثر سياسة سعر الصرف على ادلتغ تات االقتصادية الكلية مثل تأث تىا على موفق ميزان ادلدفوعات وذلك باستخدام أدوات أعلها تعديل سعر صرف العملة استخدام احتياطات الصرف استخدام سعر الفائدة والرقابة على الصرف. حيث هتدف دراسة الباحث إىل زلاولة فهم وإدراك العالقة ب ت سعر الصرف والتوازن الداخلي واخلارجي وكذلك هتدف إىل دراسة أثر التغ تات يف أسعار الصرف على االقتصاد اجلزائري واغلاد حلول للحد من اآلثار السلبية لتقلبات أسعار الصرف والتكيف مع الصدمات اخلارجية. ولقد اختذ الباحث ميزان ادلدفوعات لدولة اجلزائر دلدة :2 سنة )1::2-:311( كعينة لدراستو. تب ت الباحث ادلنهج الوصفي الستيعاب اجلانب النظري وادلنهج التحليلي للجانب التطبيقي وادلنهج التارؼلي لتتبع التطور التارؼلي لالقتصاد اجلزائري و دلعاجلة ىذه الدراسة. -2 وكانت أىم نتائج ىذه الدراسة; سياسة سعر الصرف تساىم يف حتقيق التوازن الداخلي واخلارجي من خالل تقليص الواردات وزيادة الصادرات من خالل ختفيض قيمة العملة والرقابة على الصرف. وكذلك; تأث ت تقلبات أسعار الصرف العادلية على التوازن االقتصادي ككل وعلى ميزان ادلدفوعات بصفة خاصة. دراسة ; عبد اجلليل ىج تة مذكرة شهادة كلية العلوم االقتصادية وعلوم التسي ت جامعة أيب بكر بلقايد تلمسان بعنوان ; أثر تغ تات أسعار الصرف على ادليزان التجاري- دراسة حالة اجلزائر. تطرق الباحث يف ىذه ادلذكرة إىل دراسة أثر تغ تات سعر الصرف على ادليزان التجاري اجلزائري.حيث أخذ بع ت االعتبار خاصية االقتصاد اجلزائري و اليت تكمن يف أن الصادرات تعتمد على قطاع احملروقات بالدوالر األمريكي أما الواردات فمجملها بعملة األورو. وهتدف دراسة الباحث ذلذا ادلوضوع إىل; زلاولة دراسة أثر سلوك سعر الصرف على توازن ادليزان التجاري ومعرفة مدى تأثر ادليزان التجاري اجلزائري بتغ تات سعر صرف األورو والدوالر. حدد الباحث عينة دراستو يف اجلزائر وىذا من أجل ابراز التأث تات اليت حتدثها تغ تات سعر الصرف على ادليزان التجاري. دتت معاجلتو ىذه الدراسة بواسطة األدوات التحليلية اإلحصائية كالسالسل الزمنية وادلعطيات ادلالية اخلاصة باجلزائر كما اتبع أساليب كمية حديثة يف قياس العالقة ب ت ادلتغ تات زلل الدراسة. وقد 14

27 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية توصل الباحث من دراستو ىذه إىل أىم النتائج وىي; توجد عالقة يف ادلدى الطويل ب ت تغ تات سعر صرف األورو و الدوالر و رصيد ادليزان التجاري اجلزائري. اطلفاض سعر صرف الدوالر األمريكي مقابل العمالت الرئيسية خاصة األورو يشكل أصعب حتدي تواجهو اجلزائر خاصة و أهنا مرتبطة جتاريا بالدول األوروبية. 3- دراسة ; عطاء اهلل بن ط تش مذكرة شهادة ادلاجست ت معهد العلوم االقتصادية وعلوم التسي ت ادلركز اجلامعي بغرداية بعنوان ; أثر تغ ت سعر الصرف على حترير التجارة اخلارجية-دراسة حالة اجلزائر. تندرج دراسة الباحث ضمن السياسات االقتصادية الكلية وحتديدا يف جانب االقتصاد الدويل وهتدف إىل دراسة أثر تغ ت سعر الصرف على حترير التجارة اخلارجية يف اجلزائر من خالل قيامو بدراسة العالقة ب ت ختفيض سعر الصرف وحترير التجارة اخلارجية على ادلستوى النظري مث حاول اسقاط ذلك على واقع االقتصاد اجلزائري. يهدف الباحث من خالل دراستو ذلذا ادلوضوع إىل; تسليط الضوء على العالقة ب ت حترير أسعار الصرف وحترير التجارة اخلارجية تنحصر عينة الباحث يف موضوعو ىذا بدراسة االقتصاد اجلزائري وسياستو جتاه حترير التجارة اخلارجية واالصالحات االقتصادية ولقد عاجل الباحث دراستو باتباعو عدة مناىج رآىا مناسبة يف موضوعو فقد اتبع ادلنهج الوصفي الذي يسمح لو بوصف األنظمة والنظريات وتطورىا وادلنهج التارؼلي الذي يسمح لو بدراسة ادلتغ تات وتتبعها يف ادلاضي وادلنهج التحليلي والذي ؽلكن من خاللو حتليل األوضاع والعالقات ادلختلفة ب ت ادلتغ تات ادلدروسة وكذلك استخدم الربنارل ت.EView SPSS لقد توصل الباحث يف دراستو إىل عدة نتائج نذكر أعلها ; يتأثر سعر الصرف احلقيقي للدينار اجلزائري بسعر برميل النفط توجد عالقة قوية ب ت ختفيض سعر صرف الدينار اجلزائري والصادرات. 4- دراسة ; زلمد رتوعي قريشي تقييم أداء ادلؤسسات ادلصرفية دراسة حالة جملموعة من البنوك اجلزائرية- خالل الف تة 5:: اجلزء األول رللة الباحث العدد الثالث 3116 جامعة ورقلة. تناولت دراسة الباحثكيفية استخدام البيانات وادلعطيات ادلالية يف تقييم أداء البنوك وطبق ذلك على رلموعة من البنوك اجلزائرية باستخدام بيانات قوائمها ادلالية وكذلك ب ت العالقة ادلتبادلة ب ت رحبية البنك وسلاطرة مث قارن أداء ىذه البنوك فيما بينها. إختذ الباحث عينة من البنوك اجلزائرية يف دراستو حيث أخذ بنك التنمية احمللية والقرض الشعيب اجلزائري والبنك الوط ت وبنك الربكة. واستخدم يف دراستو منهج ادلقارنة الذي يساعده يف مقارنة عوائد البنك بادلخاطرة كما استخدم ظلوذج حتليلي يعرف بنموذج العائد على حق ادللكية. وبعض ادلؤشرات األخرى اليت تتعلق بالرحبية وادلخاطر البنكية. 15

28 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية 5- دراسة ; بودري شريف مذكرة شهادة ادلاجست ت كلية العلوم االقتصادية وعلوم التسي ت حسيبة بن بوعلي الشلف- اجلزائر 3119-:311 بعنوان ; تقلبات أسعار الصرف )الدوالر واالورو( وأثرىا على االقتصاد اجلزائري. يهدف الباحث من خالل دراستو للموضوع إىل توضيح أثر تقلبات الدوالر األمريكي يف مقابل االورو على االقتصاد العادلي بشكل عام وعلى االقتصاد اجلزائري بشكل خاص كما يهدف إىل توضيح أثار التقلبات يف أسعار الصرف على االقتصاد اجلزائري من خالل رصيد ادليزان التجاري. اعتمد الباحث يف دراستو على ادلنهج الوصفي التحليلي الذي ساعده يف وصف الظاىرة وربطها بالنتائج كذلك إستعان بادلنهج االستقرائي واستخدم بعض االدوات االحصائية والقياسية توصل الباحث يف هناية دراستو ذلذا ادلوضوع إىل عدة نتائج نلخصها فيما يلي ; تتعرض عمالت الدول ادلختلفة إىل تقلبات مستمرة يف أسعار الصرف ألسباب تتعلق أساسا بتفاوت ادلبادالت ب ت الدول يؤدي اطلفاض قيمة الدوالر واالورو إىل خسائر تؤثر سلبا على االقتصاد اجلزائري. 16

29 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية الثاني المطمب : عالقة الد ارسات السابقة بالمذكرة محل الد ارسة) القيمة المضافة(. من خالل استعراض الدراسات السابقة تب ت أهنا التفتت ضلو مناقشة مشكالت زلدد ذات عالقة جزئية مبوضوع ىذه الدراسة وىي تشكل أساس جيد الستفادة الباحث من النتائج اليت توصلت إليها كذلك ذلذه الدراسات السابقة أوجو تشابو واختالف مع موضوع ىذه الدراسة سنلخصها فيما يلي ; تتفق كل من الدراسات السابقة وموضوع ىذه الدراسة يف أعلية دراسة أسعار الصرف كون أن ىذه األخ تة ذلا أعلية بالغة يف االقتصاد الوط ت وكذلك اتفاقها يف إستخدام منهج البحث حيث اعتمدت على ادلناىج التالية; التارؼلي والتحليلي ومنهج ادلقارنة. ومن ب ت الدراسات السابقة من اىتمت بتقييم األداء ادلصريف كون أن ىذا األخ ت مؤسسة رحبية لذلك وجب عليو دراسة ادلخاطر اليت تواجهو وتقدير األرباح اليت سيحققها يف ادلستقبل. وما ؽلز ىذه الدراسة عن الدراسات السابقة ىي زلاولة ابرز أثر تقلبات أسعار الصرف على أداء البنوك بينما الدراسات السابقة تربزه على مستوى اإلقتصاد الوط ت وبالطبع سيختلف رلتمع العينة بالنسبة للدراسات. اضلصرت الدراسات السابقة يف دراستها التطبيقية على عملت ت فقط )الدوالر واألورو( على غرار موضوع الدارسة اليت اختذت كل العمالت اليت يتعامل هبا البنك. 17

30 الفصل األول: األدبيات النظرية والتطبيقية خالصة الفصل : ػلتل سعر الصرف أعلية بالغة يف اإلقتصاد الدويل إلرتباطو بالتجارة اخلارجية فهو مرآة عاكسة للمركز التجاري للدولة ألنو يربطها بالعامل اخلارجي من خالل ادلعامالت اإلقتصادية اليت تتم ب ت ادلقيم ت واألجانب )غ ت ادلقيم ت( وكذلك ىو متغ ت جد حساس وذو أعلية بالغة على ادلستوى ادلايل واإلقتصادي. كما يعترب اختيار نظام الصرف ألي دولة ما احملدد الرئيسي للتعامل يف رلال الصرف لتلك الدولة و ػلدد نوع الصرف ادلتعامل بو وكذلك ػلدد قيمة العملة احمللية بالنسبة للعمالت األجنبية ويقف ىذا اإلختيار على عدة اعتبارات أعلها البيئة االقتصادية ومدى استقرارىا ومهماكان نوع نظام الصرف ادلتبع فإن الطبيعة ادلتغ تة وادلستمرة ألسعار الصرف جتعل من ادلؤسسات ادلالية واالقتصادية ادلتعاملة يف سوق الصرف يتعرضون إىل حدوث خسائر يف أغلب األحيان شلا سيؤثر سلبا على أدائها ادلايل ودلواجهة ىذا اخلطر غلب على ىذه ادلؤسسات االقتصادية وادلالية أن تتبع طرق وتقنيات التغطية من خطر الصرف اليت ستقلل من ىذه ادلخاطر. 18

31 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية

32 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري تمهيد : هتدف ىذه الدراسة إىل زلاولة تقدير أثر تقلبات أسعار الصرف على أداء البنوك التجارية وبعد التطرق يف الفصل السابق دلختلف ادلفاىيم األساسية ادلتعلقة بسعر الصرف وأنظمتو وسلاطر الصرف وتغطيتها وكذلك أىم ادلفاىيم ادلتعلقة بأداء ادلؤسسات ادلصرفية كما استعرضنا وناقشنا أيضا بعض الدراسات السابقة اليت ذلا عالقة بادلوضوع زلل الدراسة. سنحاول يف ىذا الفصل دراسة أثر تقلبات أسعار الصرف على بنك القرض الشعيب اجلزائري (CPA) حيث تعترب الدراسة ادليدانية رلاال جلمع ادلعطيات من الواقع االجتماعي ادلراد دراستو وذلك استنادا إىل قواعد وإجراءات منهجية وإىل األدوات ادلالئمة للبحث قصد الوصول إىل الغاية واألىداف ادلرجوة من الدراسة. ومن خالل ىذا الفصل سنقوم بتحديدكيفية إصلاز ىذه الدراسة من اختيار رلتمع الدراسة وعينتو وحتديد ادلتغ تات وكيفية تلخيص ادلعطيات كذلك نب ت األدوات اليت مت استخدامها يف مجع ادلعطيات واألدوات اإلحصائية لتحليلهاكما سنب ت الربامج ادلستخدمة يف دراسة ادلعطيات وأخ تا سنرى النتائج ادلتوصل إليها بعرضها وتفس تىا وحتليلها ومناقشتها ومقارنتها بالفرضيات وىذا من خالل التطرق إىل ما يلي : المبحث األول : الطريقة واألدوات المستخدمة في الدراسة. المطلب األول : الطريقة المتبعة في الدراسة. المطلب الثاني : األدوات المستخدمة في الدراسة. المبحث الثاني : عرض ومناقشة النتائج المتوصل إليها. المطلب األول : تقديم نتائج الدراسة. المطلب الثاني : تحليل ومناقشة النتائج. 20

33 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري المبحث األول: الطريقة واألدوات المستخدمة في الد ارسة. تلعب الطريقة واألدوات ادلستخدمة يف الدراسة ادليدانية دورا مهما يف ادلعلومات أعلية من ومصداقيتها حيث مجعها ودراستها وحتليلها شلا يعطي للبحث قيمة علمية ومن خالذلا يتس ت للباحث إثبات أو نفي فرضياتو وكذلك استنتاج نتائج يف هناية البحث. ىذا ما سنتطرق إليو يف ىذا ادلبحث حيث نوضح يف ادلطلب األول الطريقة ادلتبعة يف الدراسة وسنرى يف ادلطلب الثاين األدوات ادلستخدمة فيها. المطلب األول: الطريقة المتبعة في الدراسة. إن رلتمع الدراسة يعترب الركيزة األساسية إلجراء الدراسات ادليدانية والتطبيقية اذلادفة وىذا من خالل عملية مجع ادلعلومات الالزمة اليت تساعد على قياس وحتليل اآلثار ادل تتبة عن ىذه الدراسة. وكما رأينا من قبل فإن ىذا البحث يناقش أثر تقلبات أسعار الصرف على أداء البنوك التجارية اجلزائرية إذا إن رلتمع الدراسة ادليداين يتمثل يف البنوك التجارية اجلزائرية وقد مت اختيار ىذا اجملتمع لتطابقو مع إشكالية الدراسة اليت حددت البنوك التجارية اجلزائريةكمجتمع ذلا وكذلك لتوافر معلومات عليها حيث مت إختيار العينة منها وىي بنك القرض الشعيب اجلزائري )CPA( وكما نعلم أن البنوك اجلزائرية ينظمها قانون النقد والقرض الذي شرع حرية األعمال التجارية للبنوك دون ختصيص. ىناك الكث ت من ادلتغ تات اليت تؤثر على أداء البنوك التجارية إىل جانب تقلبات أسعار الصرف يف دراستنا ىذه. وقد يتعذر قياس ىذه ادلتغ تات فعلى سبيل ادلثال إن الزبائن لديو وغ ت ذلك كلها عوامل تؤثر يف موجبا أو سالبا إال أهنا يف احملصلة تأث تات تعتمد على ادلتغ تات التالية: أ. أداء البنوك معدل الفائدة ومعدل التضخم وصمعة البنك وقاعدة وقد يكون تأث ت ىذه ادلتغ تات احملذوفة يف ادلتغ ت التابع نف تض أهنا ثانوية يعكسها حد اخلطأ. 1.المتغيرات المستقلة )تفسيري- X -( : وىو يعرب عن القيم ادلسببة. وتتمثل يف : ومنو نقول أن دراستنا ىذه إيرادات الصرف السنوية : وتشمل مجيع عمليات الصرف اليت يقوم هبا البنك وننوه ىنا إىل أنو يوجد نوعان من عمليات الصرف وىي : عمليات جتارية : وىي العمليات اليت يكون الغرض منها )بالنسبة للعميل( جتاريا مثل ادلعامالت اخلارجية. 21

34 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري عمليات غ ت جتارية : وىي العمليات اليت يقوم هبا البنك والغرض منها )بالنسبة للعميل( ليس جتاريا مثل بيع العملة وشرائها حترير الشيكات السياحية وغ تىا. اجلدول التايل يوضح تغ تات سعر الصرف ألىم العمالت لف تة الدراسة. يوضح تطور تغ تات أسعار الصرف ( الدوالر واألورو( مقابل الدينار خالل الوحدة) )1$/ = DA : الجدول -2( )1 السنوات أسعار الصرف الدوالر األمريكي $ األورو 83,45 79, , ,95 72, ,01 73, ,75 71, ,99 69, ,86 64, ,29 72, ,19 74, ,21 72, ادلصدر: بنك اجلزائر النشرة اإلحصائية للثالثي الثالث اجلزائر سبتمرب 2007 ص: 16 بنك اجلزائر النشرة اإلحصائية للثالثي الثالث اجلزائر سبتمرب 2010 ص: 20. من اجلدول أعاله نالحظ أن أسعار الصرف )الدوالر واألورو( سجلت تقلبات طول ف تة الدراسة حيث شهد الدوالر األمريكي تغ تات بسيطة على غرار عملة األورو اليت شهدت تغ تاتكب تة. 22

35 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري ب. فوائد القروض السنوية : وىي مجيع الفوائد اليت يتحصل عليها البنك من عمليات االئتمان. واجلدول التايل يوضح القيم العظمى والقصوى اليت سجلتها معدالت الفائدة خالل طول ف تة الدراسة. الجدول -2( :)2 يب ت رلال معدالت الفائدة لسنوات الدراسة. الفائدة السنوات معدالت أعلى معدل أدىن معدل معدل إعادة اخلصم 5,5 8 9, , , , , , , , , المصدر: من إعداد الطالب استنادا دلا ورد من ادلعلومات يف التقارير التالية: IMF, Algerai statistical appendix, country report N13/49, february 2013, p :21 IMF, Algerai statistical appendix, country report N12/21, january 2010, p :30. IMF, Algerai statistical appendix, country report N07/95, march 2007, p :31. إن ف تة الدراسة شهدت ثبات معدل إعادة اخلصم بشكلكب ت وىذا يعكس على معدل الفائدة الذي شهد ثباتا ويبقى معدل الفائدة السنوي لكل سنة ينتمى إىل اجملال ادلدون يف اجلدول حسب اس تاتيجيات البنك. ت. حجم المعامالت الخارجية : وتتمثل يف مجيع اإليرادات اليت حتصل عليها البنك جراء عملياتو يف رلال التجارة اخلارجية من التحصيل ادلستندي واالعتماد ادلستندي وخصم الكمبياالت ادلستندية ودتويل التجارة اخلارجية وغ تىا. ونش ت إىل أن ادلعامالت اخلارجية ىي جزء من عمليات الصرف اليت يقوم هبا البنك. 23

36 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري يب ت حجم ادلعامالت اخلارجية للبنك زلل الدراسة. الوحدة )مليون.دج( الجدول -2( :)3 السنوات 2002 المصدر: حجم ادلعامالت اخلارجية 1557 السنوات 2007 حجم ادلعامالت اخلارجية علواين صاحل بنك (CPA) أثر تقلبات أسعار الصرف على أداء البنوك األغواط )مقابلة شخصية(. شههدت ادلعهامالت اخلارجهة يف رلمهل السهنوات تطهورا وىهذا مها نلحظهو يف اجلهدول )2 اىتمام البنك برفع رقم أعمالو يف ادلعامالت اخلارجية. -3( حيهث يرجهع األمهر إىل 2.المتغيرات التابعة )المفسر- Y -(: وىو يعرب عن القيم الفعلية أو الناجتة. وىي: أداء البنك ممثال في إراداته : وىيكل االيرادات اليت يتحصل عليها البنك منكل النشاطات الرئيسة لو من عمليات االئتمان وعمليات الصرف ودتويل التجارة اخلارجية وغ تىا وتدرج يف حساب والثانوية )produit net bancaire( ادلوجود يف جدول حسابات النتائج. وادللخصة يف اآليت: الجدول )2-4(: تطور مبالغ صايف الدخل احملقق من طرف البنك. الوحدة )مليون. دج( صايف الدخل السنوات صايف الدخل السنوات المصدر: بنك )CPA( التقارير السنوية للسنوات من 2002 إلى غاية 2011 اجلزائر

37 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري إن التطور يف مبالغ صايف الدخل الذي حققو البنك من سنة إىل أخرى باستثناء بعض التغ تات البسيطة ذلك راجع إىل كفاءة البنك يف التحكم يف التكاليف واحلد منها. المطلب الثاني : األدوات المستخدمة في الدراسة. 1. لقد اعتمد الباحث يف مجع ادلعطيات على مصدرين أساسي ت علا : المصادر الثانوية : حيث مت معاجلة االطار العام للدراسة )األدبيات النظرية والتطبيقية( من خالل االعتماد على مصادر البيانات الثانوية واليت تتمثل يف الكتب وادلراجع العربية واألجنبية ذات العالقة بادلوضوع واجملالت وادلقاالت العلمية واأل تاث والدراسات السابقة اليت تناولت األن تنت ادلختلفة. المصادر األولية خالل ادلقابالت دلعاجلة اجلوانب التحليلية : موضوع الدراسة والبحث وادلطالعة يف مواقع دلوضوع الدراسة مت االعتماد على مجع ادلعطيات األولية من الشخصية مع عدد من الشخصيات ادلصرفية يف ادارة البنك زلل الدراسة وىذا الستفسار عن بعض التساؤالت وتوضيح بعض ادلعطيات اليت تعذر اغلادىا يف التقارير السنوية ادلالية واليت كانت ىذه األخ تة أسلوباكذلك يف مجع ادلعطيات. استخدمت يف ىذه الدراسة األدوات االحصائية وىذا بغرض توضيح وتفس ت الظاىرة اإلقتصادية وتتمثل األدوات يف: االنحدار تحليل لتمثيل العالقة القائمة ب ت ادلتغ تات االقتصادية ادلدروسة : "ىو عبارة عن أسلوب إحصائي يقوم بصياغة أثر عدة ظواىر مؤثرة على ظاىرة معينة 1 على شكل دالة رياضية بغرض توقع قيم غ ت معروفة ذلا" 2 وتكون على الصورة: yˆ 0 1x i وتسمى الدالة الرياضية ادلصاغة دالة االضلدار باسم مكيد علي 1 François Ducrey, Analyse de régression, , اإلقتصاد القياسي دروس ومسائل محلولة الطبعة الثانية ديوان ادلطبوعات اجلامعية اجلزائر 2011 ص ص:

38 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري ˆ 1 x i i y i 2 x nx n i y i x 2 i ˆ 0 ˆ x y 1 حيث أن: حيث:.)i=1,2,3,.n( رقم ادلشاىدة )i(: : قيمة ادلشاىدة )i( اخلاصة بادلتغ ت التابع. : قيمة ادلشاىدة )i( اخلاصة بادلتغ ت ادلستقل. Y i X i : β 0, β 1 معلمات النموذج واليت حتدد طبيعة العالقة ب ت ادلتغ تات. المتوسط الحسابي لكل متغير من متغيرات الدراسة. X x n i Y y n i االنحدار الخطي البسيط باستخدام )R²( معامل التحديد للنموذج للتعرف على تأث ت ادلتغ ت ادلستقل ادلتمثل تجم ادلعامالت اخلارجية يف ادلتغ ت التابع وادلتمثل يف ايرادات البنك الرئيسية. x y nx R ˆ ny 26

39 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري كذلك مت استخدام معامل ارتباط ب تسون دلعرفة قوة العالقة ب ت ادلتغ ت ادلستقل وادلتغ ت التابع. r xy xi X. yi Y 2 xi X. yi Y 2 إضافة إىل ما سبق يتم استخدام اختبار )F(: لتقييم جودة دتثيل معادلة االضلدار ادلق تحة واختبار موضوعية معمل التحديد. حيث: 2 R. n m 1 F réel 2 1 R m. : m عدد ادلتغ تات ادلستقلة. : n عدد ادلشاىدات )عدد عناصر العينة ادلدروسة(. : R² معامل التحديد. والستخراج ( tab F( اجلدولية من جدول التوزيع لفيشر نضع : V2 = n-m-1 V1 = m أي مبستوى معنوية 5% P = 0,05 مؤشرات تقييم األداء )مؤشرات الربحية( : تعد عملية تقييم األداء ادلرحلة األخ تة وادلهمة من مراحل العملية االدارية خالل ف تة معينة وىي تعرب عن احلكم والنتيجة النهائية للنشاط خالل تلك الف تة وكون أن تقييم أداء ادلصارف عملية شاملة تستفيد منها إدارة ادلصرف ومجيع اجلهات ادلراقبة سنستخدم يف ىذه الدراسة مؤشرات الر تية دلا ذلا عالقة بادلوضوع وتتمثل يف : مؤشر العائد على األصول :)ROA( تقيس ىذه النسبة مدىكفاءة اإلدارة يف االستخدام األمثل لألصول يف حتقيق األرباح وتقاس ىذه النسبة بالسنوات السابقة فكلما ارتفعت دل ذلك على ارتفاع كفاءة ادلصرف يف 1 استخدام أصول 1 Brigham Eugene, & Ehrhardt Michael, financail management theory and practice, Donnelley Willard, 11 edition 2005, p :

40 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري حيث يتحدد ىذا ادلؤشر مبؤشرين علا 1 : ىامش الربح )PM( الذي يعكس مدى الكفاءة يف إدارة ومراقبة التكاليف. حيث يقلس بالعالقة التالية: ىامش الربح = الدخل الصايف / إمجايل اإليرادات. منفعة األصول )AU( ويسمى استعمال األصول حيث يدل ىذا ادلؤشر على اإلستغالل أو اإلستعمال األفضل لألصول أي إنتاجية األصول. وتقاس بالعالقة التالية: منفعة األصول = إمجايل اإليرادات / إمجايل األصول. وعليو فإن العائد على األصول = ىامش الربح منفعة األصول أي: PM أ. ROA = AU مؤشر العائد على حقوق الملكية )ROE( :ىو الذي يدل على كفاءة البنك التجاري يف استخدام موارده الذاتية من خالل مدى قدرة ىذه ادلوارد على توليد األرباح أي يب ت ر تية الوحدة النقدية الواحدة ادلستثمرة من 3 2 قبل ادلالك ت كلما ارتفعت دل على الكفاءة بضمان حتقيق عائد أكرب ويتشكل من ثالث مؤشرات: مضاعف حقوق ادللكية أو الرافعة ادلالية :)EM( ويقاس بالعالقة التالية: مضاعف حق ادلليكة = إمجايل األصول / حقوق ادللكية باإلضافة إىل ادلؤشرين السابق ت: )AU( و.)PM( ومنو يكون مؤشر العائد على حقوق ادللكية على النحو التايل: العائد على حقوق ادلالية = )إمجايل اإلرادات / إمجايل األصول( األصول / حقوق ادللكية(. أي: ROE = EM AU PM )الدخل الصايف / إمجايل اإليرادات( )إمجايل 1 زلمد مجوعي قريشي تقييم أداء المؤسسات المصرفية دراسة حالة لمجموعة من البنوك التجارية الجزائرية خالل الفترة مجلة الباحث جامعة ورقلة العدد الثالث 2005 ص خلف فليح البنوك االسالمية البعة األوىل دار جدارا الكتاب العادلي للنشر والتوزيع عمان 2006 ص: زلمد مجوعي قريشي تقييم أداء المؤسسات المصرفية مجلة الباحث جامعة ورقلة مرجع سبق ذكره ص: 91 28

41 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري تقديم مختصر للبرامج المستخدم: إن برنامج Microsoft Excel ىو أفضل تطبيق دتت كتابتو لنظام التشغيل التطبيقات لنظام التشغيل ولقد خضع لعدة حتسينات وتطويرات على مر السن ت. لقد ظهر برنامج Excel كناتج مطور عن ويف عام 1987 أصدرت شركة Multiplan ألول مرة عام 1985 Windows ويعترب أحد اقدم على أجهزن.Macintosh Microsoft النسخة األوىل من برنامج Excel لنظام التشغيل.Windows مث توالت التطورات عليو بتطور التكنولوجيا االلك تونية واحلاجة ادلاسة لذلك فكانت ذلا إصدارات عدة منها: 1 ) Excel2007 Excel98 Excel2( مايكروسوفت أوفيس اكسل :) Microsoft Office Excel( أو اجملدول ىو أحد الربامج ادلوفرة ضمن حزمة أوفيس وىو سلصص للعمليات احلسابية حيث أنو عبارة "عن أوراق اف تاضية ؽلكن إضافة معادالت حسابية عليها ومن مث إضافة األرقام ويقوم الربنامج بالعمليات احلسابية بشكل آيل الرياضية إىل رسومات بيانية ويف نفس الوقت ؽلكن أن تستخدم لتخزين البيانات اإللك تونية. 2 ويستطيع أن ي تجم األرقام والدوال خصائص اكسل: تتعامل ملفات اكسل بنمط ادلصنفات فكل ملف يف اكسل ىو مصنف مستقل يتألف من عدة أوراق وكل ورقة ذلا امسها اخلاص والذي يظهر أسفل ادلصنف وؽلكن التنقل ب ت ىذه األوراق بسهولة حيث أن كل ورقة تتألف من أعمدة وصفوف ودتتد األعمدة عموديا ويتم التعامل معها باألحرف األ تدية).., A,B,C,D ( 3 حرف العمود ورقم الصف يشكالن ما يسمى باخللية. بينما دتتد الصفوف أفقيا ويتم التعامل معها باألرقام )n,1,2,3( ولذا فإن بتصرف , 1 Michel VOLLE, Histoire du tableur, 2 S.A.R.LCLEVACTI, Microsoft Excel, , بتصرف بتصرف 3 Wikipedia, Microsoft Excel, , 29

42 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري المبحث الثاني : عرض ومناقشة النتائج المتوصل إليها. و بعد أن بينا يف ادلبحث السابق الطريقة ادلتبعة يف الدراسة من إختيار للعينة وحتديد للمتغ تات وكذا األدوات ادلستخدمة اليت رأينا فيها األدوات االحصائية وكيفية مجع ادلعطيات باإلضافة إىل الفصل األول الذي تطرقنا فيو إىل اجلانب النظري. سنتناول يف ىذا ادلبحث حتليل مفصل حول موضوع الدراسة من اجلانب ادليداين والتطبيقي حيث سنرى يف مطلبو األول عرض النتائج بشكل متسلسل تبعا لفرضيات البحث مستخدم ت يف ذلك األشكال البيانية وىذا لسهولتها يف التفس ت ولتوضيحها اجليد للظاىرة أما ادلطلب الثاين فسنتطرق فيو إىل مناقشة وحتليل النتائج ادلعروضة يف ادلطلب األول. المطلب األول : تقديم نتائج الدراسة. بعد أن مت مجع ادلعطيات اخلاصة بالبحث ومت دراستها وحتليلها باألدوات والطرق الالزمة وإدخال تغ تات عليها سنرى يف ىذا ادلطلب عرض هنائي ذلذه ادلعطيات. ونصنفها إىل صنف ت: نتائج الدراسة الخاصة بتقييم البنك والمتغيرات. ما يخص تقييم البنك..1 يب ت اجلدول )2-5( أىم ادلؤشرات اليت تقيس أداء البنك من جانب الر تية كما نالحظ أهنا حققت مؤشرات مقبولة يف مجيع سنوات الدراسة. 30

43 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري.)%( الجدول )2-5(: يوضح مؤشرات العائد) ROA ( و )ROE( السنة إمجايل األصول )مليون. دج( إمجايل اإليرادات * )مليون. دج( الدخل الصايف )مليون. دج( حقوق ادللكية * )مليون. دج( ىامش الربح (PM) % 27,16 25,96 23,68 49,50 52,00 منفعة األصول( AU ) 12,89 13,08 11,91 4,95 5,45 % الرافعة ادلالية (EM) مرة 11,54 14,11 14,80 14,29 13,92 3,50 3,40 2,82 2,45 2,83 40,41 47,93 41,76 35,06 39,42 العائد على األصول (ROA) % العائد على حقوق ادللكية % (ROE) ,00 29,48 29,72 31,45 25,52 8,25 9,39 9,72 10,50 11,83 12,20 11,57 13,12 14,94 13,93 2,72 2,77 2,89 3,30 3,02 33,21 32,04 37,90 49,34 42,07 (CPA) من سنة 2002 إىل غاية المصدر: من إعداد الطالب بناء على بيانات التقارير ادلنشورة لبنك * إمجايل اإليرادات ويساوي مجيع اإليرادات اليت حققها البنك من نشاطو طول السنة. * حقوق ادللكية ىي عبارة عن االحتياطات مضافا إليهاكل من رأس ادلال والنتيجة الصافية )األرباح غ ت موزعة(. 31

44 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري نتائج تدرس المتغيرات. إن الشكل )1-2(: ؽلثل لنا منح ت بياين إليرادات فوائد القروض اليت يتحصل عليها البنك من عملية اإلقراض واليت تعترب النشاط الرئيسي للبنك وىذا دلدة عشرة سنوات ابتداء من 2002 إىل غاية ونالحظ فيو تطورات عدة راجعة إىل أسباب يلي ذكرىا يف ادلطلب االحق. الشكل )2-2(: يوضح ايرادات الصرف اليت تعترب ضمن النشاط شبو رئيسي للبنك ونالحظ تطورات ملحوظة يف إيرادات الصرف طول ف تة الدراسة. )نشاط ثانوي( 32

45 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري الشكل )3-2(: إن ادلعامالت اخلارجية اليت يقوم هبا البنك تدخل ضمن إيرادات الصرف واليت تنقسم إىل قسم ت: أوذلما الغرض منها جتاري مثل ادلعامالت اخلارجية والثانية الغرض منها ليس جتاريا مثل شراء وبيع العمالت وتعترب ادلعامالت اخلارجية اجلزء األكرب الذي ؽلثل إيرادات الصرف. الشكل )4-2(: ؽلثل صايف الدخل للبنك كل العمليات اليت من شأهنا ػلقق عوائد مطروحا منها ادلصاريف ويستخرج صايف الدخل من جدول حسابات النتائج والذي بدوره يتماشى مع النتيجة بالعالقة الطردية. 33

46 الفصل الثاني: الد ارسة الميدانية - د ارسة حالة بنك القرض الشعبي الج ازئري 1. نتائج تخص الفرضيات. الشكل )5-2(: اف تضنا يف ىذا الشكل أن الدخل الصايف للبنك ىو %100 وىذا ليتس ت لنا معرفة مدى مساعلةكل من إيرادات الصرف وىي تعترب نشاط ثانوي للبنك وإيرادات الفوائد من القروض اليت تدخل ضمن نشاطو الرئيسي. يف الرفع من ر تية البنك. ومعرفة مدى اىتمام البنك بالنشاطات الثانوية. الشكل )6-2(: رغم أن ادلعامالت اخلارجية تعد عمال ثانويا للبنك لكنكان والبد أن يهتم هبا ذلك لسبب أن اجلزائر مقبلة على حترير التجارة اخلارجية وأن االقتصاد احملليكضرورة حتمية البد أن يرتبط باالقتصاديات العادلية دلواكبة العصرنة والتطور واىتمامو بو سيزيد من ر تيتو ونشاطو الدويل. 34